1. 프롤로그: 가파르게 치솟는 금값, 어디까지 갈까? 2026년 들어 금 시세의 기세가 무섭습니다. 1월의 13% 급등에 이어 8월에도 17% 이상 상승하며 온스당 $4,700 선에 안착했습니다. 지난 고점($5,600 수준) 대비 조정을 거친 후 다시 강한 상승 모멘텀을 받는 모습입니다. 이러한 상황에서 월가의 대표 투자은행인 UBS와 모건스탠리가 각각 흥미로운 분석 리포트를 내놓았습니다. 두 기관 모두 단기 조정…
최근 미국 증시가 오르내림을 반복하며 변동성을 보이는 배경에는 단순히 ‘연준이 기준금리를 언제 인하할 것인가’에 대한 불확실성만 작용하는 것은 아닙니다. 현재 시장을 관통하는 보다 근본적인 요인 중 하나는 미국 돈줄을 죄고 풀어주는 두 거대 기관, 즉 재무부(재정 당국)와 연준(통화 당국) 사이에서 발생하는 ‘정책 엇박자’입니다. 정부가 시중 금리를 안정시키기 위해 시장 개입 대책을 내놓았음에도 불구하고 장기 국채금리가…
2026년 현재 미국 증시를 관통하는 가장 강력한 키워드 중 하나는 단연 ‘AI(인공지능)’입니다. 올해 S&P 500 지수 내에서 주가가 100% 이상 폭등한 15개 기업의 공통점 역시 AI 붐의 직접적인 수혜를 입었다는 사실입니다. 하지만 시장의 열기가 뜨거워질수록, 다른 한편에서는 “과연 AI 주식을 지금이라도 사야 할까, 아니면 다가올 조정을 준비해야 할까?”라는 냉정한 질문이 던져지고 있습니다. 2026년을 관통하는 강력한…
지난 글에서는 현재 미국 증시가 CAPE 지수와 배당수익률 기준으로 역사적 고평가 구간에 진입해 있음을 살펴보았습니다. 하지만 시장이 비싸다고 해서 무작정 시장을 떠나거나 하락 타이밍을 맞추려 하는 것은 오히려 장기 수익률을 해치는 길입니다. 개별 종목의 변동성 리스크는 피하면서, 고평가 시장을 안정적으로 버텨낼 수 있는 실전 ETF 포트폴리오를 어떻게 구성해야 할까요? 하락장과 변동성을 버티기 위한 포트폴리오 점검…
최근 발표된 미국 인플레이션 지표들이 예상보다 온화하게 나오면서, 월가에 온기가 돌고 있습니다. CPI(소비자물가지수)에 이어 PPI(생산자물가지수)까지 물가 둔화 흐름을 보임에 따라, S&P 500 지수가 사상 최고치를 경신했고 연준(Fed)이 오는 9월 회의에서 기준금리를 동결할 것이라는 기대감이 급부상했습니다. 오늘 시장을 움직인 핵심 포인트와 연준의 금리 전망을 깔끔하게 정리해 드립니다. 1. 증시 현황: 완화된 인플레이션에 환호한 시장 – S&P…
최근 주식 시장의 상승세를 보면서 마음 한편으로 불안감을 느끼고 계시진 않나요? 최근 설문조사에 따르면 미국 투자자의 약 4분의 3이 시장 하락에 대한 우려를 나타내고 있습니다. 강세장 속에서도 하락에 대한 공포는 늘 존재하지만, 현재 시장이 보내는 경고 신호는 지난 150년 중 손에 꼽을 만큼 높은 수준에 진입해 있습니다. 과연 현재 증시는 얼마나 고평가되어 있으며, 초보 투자자는…
반도체를 들고 있는 분들은 다르게 느끼실지도 모르겠지만 내 예상보다 나스닥 지수가 빠르게 올라오는 중이다. 무릎에서 산 줄 알았더니 발바닥이었나..?! 1. TQQQ 매도 오늘 TQQQ가 내가 매도하려고 했던 기준에 도달했다. 그래서 7달러 좀 안되게 남기고 모두 팔았다. 더 올라갈거 같긴 했지만… 내가 이득 보기로 생각한게 20%였으니까. 내 기준대로 하기로 했다. 다만 전부 매도하지 않은 것은 투자원금…
최근 미국 증시의 흐름이 바뀌고 있습니다. 엔비디아·메타·알파벳·마이크로소프트 같은 빅테크 중심 장세에서 벗어나 금융·산업재·헬스케어·중소형주까지 함께 오르는 ‘시장 확산(Broadening)’이 나타나고 있습니다. 잘나가던 빅테크 중심의 장세였는데, 어째서 자금이 다른 종목들로 이동하기 시작했을까요? 골드만삭스 전략가 피터 오펜하이머(Peter Oppenheimer)는 그 핵심 이유로 빅테크의 잉여현금흐름(FCF) 을 지목했습니다. 이번 글에서는 그의 최근 보고서를 바탕으로 이 변화의 배경을 쉽게 풀어보겠습니다. ### 1. 잉여현금흐름(FCF)에…
> “기름값 오르는데 금리 인상?”… ‘매파적 동결’ 뒤에 숨은 공급발 인플레이션과 통화정책의 한계 ## 1. 주가 반등 뒤에 숨은 국채금리 급등의 역설 주요 빅테크 기업들의 실적 호조에 힘입어 주식시장은 단기 반등을 시도하며 웃었지만, 금융시장의 진짜 깊은 곳(채권시장)이 보내는 경고음은 그 어느 때보다 서늘합니다. 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 동결했음에도 불구하고, 미국 30년물 국채금리는 5.244%까지 치솟으며 금융위기 이전인 2007년…
오픈AI 출신의 24세 투자자, 그리고 그가 이끄는 펀드의 439%라는 경이로운 수익률. 월가의 화려한 조명을 받던 인물이 단 몇 주 만에 위기에 몰렸습니다. 그의 펀드가 맞은 강제 청산 압력은 뉴욕 증시를 넘어 한국 반도체 시장까지 변동성을 키웠습니다. 시장을 흔든 이번 사태의 전말과 월가가 던지는 경고를 정리했습니다. — ## 1장. 레오폴드 아셴브레너는 누구? 사건의 주인공은 올해 24세인…